خلقت أزمة الانهيار والانتشار في الولايات المتحدة الأمريكية ، وكذلك الأزمة التي وقعت فيها ، حالة من عدم اليقين في الأسواق وأعادت مرة أخرى إلى الواجهة شبح الأزمة المالية العالمية الكبرى لعام 2008 ، وكل العوامل التي أدت إلى ذلك. وتقوم حاليا السلطات المالية والنقدية برفع حالة التأهب القصوى والاستعداد لإجراءات جديدة تعزز القطاعات المصرفية ضمن سلسلة من الإجراءات الاستباقية للتعامل مع الأزمات.
في غضون ذلك ، دق العديد من صناع السياسة المالية في الأسابيع الأخيرة ناقوس الخطر بشأن أزمة ائتمان وشيكة في أوروبا وأمريكا ، على النحو التالي:
- قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس ، نيل كاشكاري ، إن “ما لم يتضح لنا هو إلى أي مدى ستؤدي هذه الضغوط المصرفية إلى أزمة ائتمان شاملة”.
- وقال كاشكاري إن أزمة الائتمان هذه ستؤدي إلى تباطؤ في النشاط الاقتصادي “وهذا شيء نراقبه عن كثب” ، حسبما أفادت شبكة سي بي إس يوم الأحد.
- وقال النائب لويس دي جويندوس إن الاضطرابات الأخيرة في القطاع المصرفي تؤدي إلى استمرار تشديد معايير الائتمان في “وربما سيؤثر ذلك على الاقتصاد من حيث معدلات النمو المنخفضة”.
في ضوء هذه البيانات ، ما هي فرص حدوث “أزمة ائتمانية أوسع” حول العالم؟ إلى أي مدى ترتبط سيناريوهات الحرب في أوكرانيا ، التي بدأت منذ 24 فبراير من العام الماضي وحتى الآن ، بتلك الأزمة والعوامل التي تقف وراءها؟ ما مدى فعالية السياسات المالية والنقدية المستخدمة لمواجهة الأزمة في وقت مبكر؟
والأهم بالنسبة لدول الشرق الأوسط ، إلى أي مدى تتأثر هذه الدول بهذه الأزمة في ظل الأوضاع الراهنة؟ كيف يمكنك النجاة من الاضطراب الاقتصادي الذي يشهده العالم؟
حالة من عدم اليقين
وفي تقدير الخبير الاقتصادي السعودي سليمان العساف ، فإن “ما شهده العالم في الفترة الماضية يخلق حالة من عدم اليقين خاصة بعد أزمة انهيار بنك وادي السيليكون الأمريكي وبنك كريدي سويس السويسري ، على الرغم من أنهما بنكان مختلفان في السياسة والأسلوب والأهداف والعملاء ، يتفقون “. إنه شيء واحد فقدوا ثقة العملاء “.
ويتحدث العساف ، في تصريحات لـ “سكاي نيوز عربية إقتصاد” ، عن المخاطر التي تهدد مصير القطاع المصرفي بشكل خاص والاقتصاد العالمي بشكل عام:
- ما حدث في البنكين يعتبر استراحة خطيرة ، خاصة وأن العالم لا يزال قريباً من ذكرى الأزمة المالية العالمية لعام 2008 ، والتي لا تزال في أذهاننا.
- أثرت حالة الرعب التي ضربت جانبي المحيط الأطلسي في الولايات المتحدة الأمريكية وأوروبا بشكل كبير على النظام الاقتصادي وخلقت خللاً في سوق الأوراق المالية العالمية.
- أدى كل هذا إلى حالة من “عدم اليقين” وعدم اليقين بشأن المستقبل الاقتصادي.
- وقد أدى ذلك أيضًا إلى الخوف من الإقراض للشركات والأفراد ، مما جعل تكلفة عدم القدرة على الدفع عالية جدًا ، مما يؤدي بدوره إلى زيادة تكلفة الإقراض.
- وهذا يؤدي إلى سياسات ائتمانية أكثر صرامة ، والتي بدورها ستضر بالشركات التي تتطلع إلى التوسع أو إنشاء أعمال جديدة أو التحرك نحو الصادرات.
- كما أنه سيسبب أضرارًا جسيمة للاقتصاد العالمي. خاصة في ظل ارتفاع المعدلات (..) بالإضافة إلى التشديد الكمي الذي يحدث الآن.
دول الشرق الأوسط .. تأثيرات مختلطة
ويتحدث العساف عن منطقة الشرق الأوسط ومدى تأثرها بأي أزمة مصرفية عالمية ، موضحا في تصريحاته لـ “سكاي نيوز عربية اقتصاد” أن “حجم الآثار يختلف من دولة إلى أخرى (…) هناك دول تعاني بشكل أساسي من مشاكل مالية ، وانخفاض قيمة العملة ، وانخفاض احتياطيات النقد الأجنبي ، ومعدلات تضخم عالية جدًا ، إلى جانب ارتفاع تكلفة الاقتراض وما إلى ذلك.
ويتابع: “بالنسبة لدول الخليج ، يبقى الوضع إيجابياً ، باستثناء تأثير محدود (…)” ، مشيراً إلى أن مدى تأثر اقتصادات دول المنطقة يعتمد على مختلف العوامل. ؛ وأهمها: المدخرات المالية ، وسلامة النظام المصرفي ، وحجم الاحتياطيات.
وكان رئيس مجلس الاحتياطي قد صرح في وقت سابق أن انهيار النظام المصرفي ، في ظل الاضطراب الناجم عن ذلك الانهيار ، “من المرجح أن يؤدي إلى شروط ائتمانية أكثر صرامة للأسر والشركات ، وهو ما سيؤثر بدوره على الوقت”. “
مشاكل الائتمان
من جهته ، أشار الخبير الاقتصادي الكويتي محمد رمضان في تصريحات خاصة لـ “سكاي نيوز عربية الاقتصاد” إلى أنه “لا يمكننا القول إن الاقتصاد العالمي ككل يواجه أزمة ائتمانية .. هناك مشاكل ائتمانية حقيقية”. . فقط في عدة دول ، والأمر وثيق الصلة بالديون السيادية وديون بعض البنوك والشركات ، والارتفاع السريع في المعدلات.
ويتابع: “هذا الضغط طبيعي بالنظر إلى أن أسعار الفائدة ارتفعت بشكل كبير وفي وقت قصير ، مما تسبب في آثار سلبية واسعة النطاق” ، موضحًا أن “التوقعات تشير إلى حد كبير إلى أن هذا هو نهاية سعر الفائدة”. سلسلة من الزيادة ، والتي ستبدأ في الانخفاض حول العالم بحلول عام 2024 بعد أن تصل إلى ذروتها ، وسيبدأ التضخم بشكل طبيعي في الانخفاض للعودة إلى المستويات الطبيعية.
وفي السياق ذاته ، يسلط الخبير الاقتصادي الضوء على سلسلة من الإجراءات التي يمكن بواسطتها تسريع استجابة استباقية لأزمة قادمة ستعيد شبح الأزمة المالية العالمية لعام 2008 ، ومن أهم هذه الإجراءات العاجلة:
تقليل زيادات أسعار الفائدة (رفع معدلات الفائدة إلى أدنى). ▪ إنهاء الحرب في ▪ إعادة الاعتماد على واردات الطاقة من روسيا لخفض معدلات التضخم في القارة العجوز. تعود الحياة إلى طبيعتها في الصين. تعود سلاسل التوريد إلى طبيعتها ، مما يؤثر على مستويات التضخم.
كما تحدث عن دول الشرق الأوسط ومدى تأثرها ، في إشارة إلى حجم الخلافات بين تلك الدول ، وبين الدول النفطية وغير النفطية ، وكذلك بين الدول التي تعاني من صعوبات اقتصادية داخلية. وغيرها من الدول التي لا تواجه هذه الأزمات ، وكذلك الدول التي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالاقتصاد العالمي وغيرها من الدول الأقل ارتباطًا.