وأمام هذا الذعر الذي أصاب المستثمرين في الولايات المتحدة الأمريكية وخارجها ، خاصة في قطاع التكنولوجيا والشركات الناشئة ، بدأ في اتخاذ إجراءات هادفة للسيطرة على الوضع وتهدئة الأسواق.
تتركز المخاوف حول “تأثير الدومينو” في الولايات المتحدة ، مع احتمال وجود بنوك أخرى عرضة للانهيار ، خاصة بعد إعلان إدارة الخدمات المالية في ولاية نيويورك ، الأحد ، إغلاقها أيضًا “” وإرفاق وضع المستفيد بالمؤسسة الاتحادية للتأمين على الودائع ، وذلك في حالة الإفلاس الثانية خلال أيام.
لمعالجة هذه المخاوف ، تتدخل الحكومة الأمريكية بسرعة لحماية القطاع المصرفي. أصدر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ، ووزيرة الخزانة جانيت يلين ، ورئيس مجلس إدارة مؤسسة التأمين الفيدرالية مارتن جروينبيرج بيانًا مشتركًا ، كان أبرزه:
* اتخاذ إجراءات حاسمة لحماية الاقتصاد الأمريكي ، لتحسين ثقة الأعمال في النظام المصرفي.
* يمنح قروضاً تصل مدتها إلى عام للبنوك وجمعيات الادخار والاتحادات الائتمانية وغيرها من المؤسسات بضمانات عالية.
* ستقدم وزارة الخزانة حزمة تمويل بقيمة 25 مليار دولار لتثبيت العملة لدعم أي خسائر محتملة من برنامج التمويل.
أكدت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين يوم الأحد أن الحكومة تريد تجنب تأثير الإفلاس على بقية النظام المصرفي. واستبعدت واشنطن إنقاذ المؤسسة بضخها بأموال عامة ، لكنها أكدت بدلاً من ذلك أنها ستحمي جميع ودائعها.
وضع مختلف عن أزمة عام 2008
وأشار الرئيس التنفيذي لمجموعة أسواق VI ، طلال العجمي ، في تصريحات خاصة لـ “اقتصاد سكاي نيوز عربية” ، إلى أن الوضع الحالي “مختلف تمامًا عن الأزمة المالية العالمية لعام 2008” ، موضحًا أن “أسباب انهيار شركة السيليكون”. فالوادي ليست هي نفس الأسباب التي أدت إلى انهيار بنك ليمان براذرز ، ولا حتى قريبة منه “.
ويتابع: “مشكلة وادي السيليكون هي أن البنك كان يسهّل فتح الحسابات والودائع للشركات الناشئة ، وكان لديه أخطاء في إدارة شروط استحقاق الأصول مع شروط استحقاق المطلوبات”.
وبخصوص مدى تأثير أزمة الإفلاس على القطاع المصرفي في الولايات المتحدة الأمريكية ، يرى العجمي أنه “إذا زاد الذعر بين العملاء وحدثت عمليات سحب كبيرة ، سيكون هناك بالتأكيد العديد من البنوك التي ستتأثر بسبب السيولة. صعب في ظل الاهتمام الكبير الآن “. ومع ذلك ، فإنه يشير ، بالتوازي ، إلى تدخل الاحتياطي الفيدرالي “في محاولة لتهدئة الناس والعملاء والمستثمرين”.
ويشير إلى أن “تأثير SVB يمكن أن يكون مهمًا للغاية ، بالنظر إلى أن ما يقرب من 50 بالمائة من الشركات الناشئة في الولايات المتحدة لديها حسابات فيها ، ومن ثم يمكن لهذه الشركات أن تدخل حالات إفلاس وتسريح عمال يمكن أن تؤثر على المزيد من القطاعات ، وبالتالي لذلك نرى تدخلاً فوريًا من قبل الاحتياطي الفيدرالي ومع وضع حزمة مالية لمنع الأزمة من التدهور.
يتحدث الرئيس التنفيذي لمجموعة VI Markets Group عن العواقب المحتملة لأزمة إغلاق وادي السيليكون على قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، مشيرًا إلى أنه “من الممكن أن يتراجع مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن خطته لمواصلة رفع أسعار الفائدة (…) وإذا أعلن عن وقف رفع أسعار الفائدة ، فإن هذا القرار سيطمئن الأسواق كثيرًا. “نلاحظ أن احتمالات عدم رفع سعر الفائدة في مارس ارتفعت إلى 20 بالمائة اليوم ، بعد ما حدث ، في حين أن نفس الاحتمالات كانت باطلة. الموجودة قبل أزمة وادي السيليكون.
وقال بنك جولدمان ساكس في مذكرة بحثية يوم الأحد إن مجلس الاحتياطي الاتحادي من غير المتوقع أن يرفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل بسبب الضغوط على النظام المصرفي في أعقاب التداعيات الأخيرة.
كان استمرار ارتفاع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أحد الأسباب التي أثرت بشكل مباشر على SVB وتسببت في إفلاسها ، كما أشار مدير مركز كوروم للدراسات الاستراتيجية ، طارق الرفاعي ، الذي يعتقد أن “البنك تنبع المشاكل من اعتقادها أن أسعار الفائدة طويلة الأجل ستظل منخفضة في نفس الوقت الذي تجذب فيه المليارات من الودائع من قطاع التكنولوجيا ، حيث قامت العديد من شركات رأس المال الاستثماري وصناديق التحوط بإيداع رأس المال الذي جمعته “.
وهكذا ، مع قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة ، “تسببت قيمة السندات في الميزانية العمومية للبنك في خسائر غير محققة بالمليارات”.
شهد البنك ارتفاعًا في عمليات سحب المودعين هذا العام ، وتركت خسائر ضخمة في مبيعات محفظته فجوة كبيرة في ميزانيته العمومية تسببت في انخفاضه في يومين فقط الأسبوع الماضي لأن عملائه ، معظمهم من التكنولوجيا. توافدت الشركات الناشئة في القطاع لسحب ودائعها منه.
يشير تحليل أجراه مركز كوروم للدراسات في لندن إلى أنه “من السابق لأوانه معرفة ما إذا كانت البنوك الأخرى ستعاني من نفس المصير”.
أسباب “داخلية” للانهيار .. والقطاع المصرفي لا يزال مستقرا
تعهد الرئيس الأمريكي جو بايدن يوم الأحد بمحاسبة المسؤولين عن فشل بنك وادي السيليكون وبنك سيجنتشر. وأضاف على تويتر: “يمكن للشعب الأمريكي والشركات الأمريكية أن يطمئنوا إلى أن ودائعهم المصرفية ستكون موجودة عندما يحتاجون إليها”.
من جهته ، أشار المحلل الأمريكي ، المستشار السابق لوزارة الخارجية ، حازم الغبرة ، في تصريحات خاصة لـ “سكاي نيوز عربية إقتصاد” ، إلى أن كلاً من سيليكون فالي وسيغنتشر يمثلان بنوكاً غير نمطية ، وظروفها وعواملها. إغلاق مختلفة.
ويوضح أن “سيليكون فالي” كان يستهدف شركات التكنولوجيا والشركات الناشئة ، وكان يحارب المنافسة الشديدة لتمويل هذه الشركات من خلال تزويدها بدعم مالي كبير بضمانات أقل ، على الرغم من عدم وجود تقييم عالي لتلك الشركات بأنها في طور التنفيذ. ومن ثم “كان هناك نوع من سوء الإدارة فيما يتعلق بتمويل شركات التكنولوجيا والشركات الناشئة ، وكان هذا هو السبب الرئيسي من بين أسباب إفلاس البنك ، وعدم تنوع استثماراته.
أما بنك التوقيع ، فيشير الغبرة إلى أنه نشط في تمويل الشركات العاملة في مجال العملات الرقمية ، وتأثر بالخسائر التي تكبدتها تلك العملات خلال العام الماضي ، وذلك في ظل إفلاس الشركات التي تعمل في هذا القطاع. ، بما في ذلك FTX ، على سبيل المثال.
ويتابع: “إغلاق وادي السيليكون والتوقيع لا يعني أن هناك أزمة في القطاع المصرفي” ، في إشارة إلى تدخل الحكومة الفيدرالية للتعامل مع الأزمة الحالية. ويقول إنه منذ الأزمة المالية العالمية في عام 2008 وحتى الآن ، هناك تركيز كبير على صحة البنوك حتى لا تتكرر عوامل الأزمة.